仕入高÷(買掛金+支払手形)(回)買入債務回転率売上÷総資本(回)総資本回転率売上÷経営資本(回)経営資本回転率(受取手形+売掛金)÷1日or1月あたりの平均売上高(日or月)売上債権回転期間棚卸資産÷1日or1月あたりの平均売上高(日or月)棚卸資産回転期間(支払手形+買掛金)÷1日or1月あたりの平均売上高(日or月)買入債務回転期間自己資本÷資産(%)(高いほど良い)自己資本比率負債÷自己資本(%)(100%以下が望ましい)負債比率固定資産÷自己資本(%)(100%以下が望ましい)固定比率固定資産÷(自己資本+固定負債)(%)(100%以下とすべき)固定長期適合率流動資産÷流動負債(%)(200%以上が望ましい)流動比率当座資産÷流動負債(%)(100%以上が望ましい)当座比率投資利益率:利益÷資本(%):Return On InvestmentROI自己資本利益率:当期純利益÷自己資本(%):Return On EquityROE営業利益÷経営資本(%)経営資本営業利益率総資本事業利益率:事業利益÷総資産(%):Return On AssetsROA経常利益÷総資産(%)総資本経常利益率事業利益÷金融費用(倍):(営業利益+営業外利益)÷営業外費用(倍)インタレスト・カバレッジレシオ総資本ｰ(建設仮勘定+投資その他の資産+繰延資産)経営資本流動資産ｰ(棚卸資産+その他流動資産)当座資産純資産ｰ新株予約権自己資本営業利益+受取利息･配当金事業利益支払利息+社債利息金融費用流動比率、当座比率安全性分析:短期安全性分析固定比率、固定長期適合率安全性分析:長期安全性分析自己資本比率、負債比率安全性分析:資本調達構造分析正味現在価値(NPV)法NPV≧0ならば投資を行う。収益性を評価する方法。内部収益率(IRR)法IRRが資本コストより大きければ投資を行う。投資の規模は考慮されていないため、NPV法との併用が望ましい。収益性を評価する方法。収益性指数(PI)法PIが1より大きければ投資を行う。投資の規模は考慮されていないため、NPV法との併用が望ましい。収益性を評価する方法。回収期間(PP)法PP<投資期間であれば投資を行う。現在価値への割引を行わない方法のため、注意が必要。複数案の投資の比較の場合は、回収期間が最も短いものを選択する。安全性を評価する方法。割引回収期間(DPP)法DPP<投資期間であれば投資を行う。複数案の投資の比較の場合は、回収期間が最も短いものを選択する。安全性を評価する方法。正味現在価値(NPV)法、内部収益率(IRR)法、収益性指数(PI)法投資判断のための評価方法。収益性を評価する方法を3つ。回収期間(PP)法、割引回収期間(DPP)法投資のための評価方法。安全性を評価する方法。損益分岐点売上高÷売上高損益分岐点比率(%)(売上高-損益分岐点売上高)÷売上高安全余裕率(%)損益分岐点比率(%)+安全余裕率(%)=100%損益分岐点比率(%)と安全余裕率(%)の関係限界利益ｰ個別固定費貢献利益利益の変化率÷売上高の変化率=限界利益÷利益営業レバレッジ(倍)営業レバレッジ大→少しの売上の変化で利益が大きく変化する。営業レバレッジ小→売上の変化に比べて利益の変化は比較的小さい。営業レバレッジの大小による影響(現金収入-現金支出)×(1-t)+(減価償却費×t)営業CF算出方法:CF方式(現金収入-現金支出ｰ減価償却費)×(1-t)+減価償却費営業CF算出方法:経常利益方式営業利益×(1-税率)+減価償却費-運転資金増加額-投資額フリーキャッシュフロー(FCF){負債コスト×負債÷(負債+純資産)×(1-t)}+{資本コスト×純資産÷(負債+純資産)}加重平均資本コスト(WACC)期待できる収益率:確率A×収益率A+確率B×収益率B+確率C×収益率C期待収益率平均値からの差:収益率A-期待収益率偏差分散を算出するための計算:偏差Aの2乗偏差の2乗得られる収益値のバラツキ度合い:偏差Aの2乗×確率A分散収益性・効率性・安全性が低下収益性・効率性・安全性固定費が大きく、営業レバレッジが大きいため、売上高の変動に伴う利益の変動幅が大きい固定費が大きいことによる傾向用地取得のための借り入れが大幅に増え、支払利息が増加し、収益性・安全性が低下借入増による、収益性・安全性の低下用地取得と社屋建設で増加した固定資産が売上に繋がらず、効率性が悪化固定資産増加による効率性の悪化土地は減価償却しないので同額土地は減価償却しない貢献利益がプラスとなるため、共通固定費の回収に貢献貢献利益の貢献度円高では為替差益を得られないデメリット、円安では為替差損を避けるメリット、がある為替予約のメリット・デメリット(輸入企業の場合)円高では為替差損を避けるメリット、円安では為替差益を得られないデメリットがある為替予約のメリット・デメリット(輸出企業の場合)円安では権利行使により損失を回避、円高では権利放棄により差益を享受できるメリットがある。デメリットはオプション料が発生すること。コールオプション購入のメリット・デメリット円高では権利行使により損失を回避、円安では権利放棄により差益を享受できるメリットがある。デメリットはオプション料が発生すること。プットオプション購入のメリット・デメリット出資による現金及び預金の流出、長期借入金の増加により、固定比率、負債比率、流動比率がともに悪化出資による安全性の悪化○期の赤字により、減価償却の節税効果が限定された赤字の期の節税効果納品後に不適合品が発見され、回収・修繕するコスト品質に関するリスクに関連するコスト①検査で具適合品が発見され、修繕するコスト品質に関するリスクに関連するコスト②品質管理体制を構築するためのコスト品質に関するリスクに関連するコスト③計画段階で生産計画を修正するコスト品質に関するリスクに関連するコスト④株式の過半数を保有し、取締役を送り込むことで、経営上の意思決定にかかわることができる子会社化による影響
